Corvinus University of Budapest (Doctoral Programs) | Corvinus Research Archive | Central Library | DART-Europe Portal
Logo

Az arbitrált árfolyamok elméletének felhasználási lehetőségei a sztochasztikus eszköz-forrás menedzsmentben

Sebestyén, Géza (2008) Az arbitrált árfolyamok elméletének felhasználási lehetőségei a sztochasztikus eszköz-forrás menedzsmentben. PhD thesis, Budapesti Corvinus Egyetem, Gazdálkodástani Doktori Iskola.

[img]
Preview
PDF :
1795Kb
[img]
Preview
PDF :
101Kb

Abstract

A dolgozatban az arbitrált árfolyamok elméletének a sztochasztikus eszköz-forrás menedzsmentben való alkalmazási lehetőségeinek megvizsgálása, illetve egy gyakorlati modell segítségével az alkalmazhatóság bemutatása volt a célom. Az empirikus kutatás során számos érdekes eredményt kaptunk. A vizsgált bank eszköz- és forráshozamait elemezve öt faktort kaptunk, melyek segítségével a hozamok viszonylag pontosan leírhatók. Ezek a BUX havi hozama, a hazai hozamgörbe szintjének megváltozása, a külföldi hozamgörbe szintjének megváltozása, az átlagos magyar államkötvény-hozam és a forint leértékelődése. Ezen öt változó közül a külföldi hozamgörbe szintjétől eltekintve mind a többi négy szignifikáns hatással van a banki eredmény megváltozására. A négy faktor együtt az eredmény varianciájának 99,5%-át magyarázza meg, míg a forint leértékelődése önmagában 92,4%-ot. A második legfontosabb faktor az átlagos magyar államkötvény-hozam, míg a BUX havi hozama és a hazai hozamgörbe szintjének megváltozása minden modell szerint 20% alatti hatással van csak a bank eredményességére. A hazai hozamgörbe szintjének megváltozásán kívül nincs jelentős auto- és keresztkorreláció a négy faktor viszonylatában. (...)

Item Type:Thesis (PhD thesis)
Supervisor:Mikolasek András
Uncontrolled Keywords:APT, EFM, sztochasztikus programozási modellek
Subjects:Finance
ID Code:315
Date:15 October 2008
Deposited On:14 Oct 2008
Last Modified:28 Sep 2013 14:38

Repository Staff Only: item control page