Az arbitrált árfolyamok elméletének felhasználási lehetőségei a sztochasztikus eszköz-forrás menedzsmentben

Sebestyén, Géza (2008) Az arbitrált árfolyamok elméletének felhasználási lehetőségei a sztochasztikus eszköz-forrás menedzsmentben. Doktori (PhD) értekezés, Budapesti Corvinus Egyetem, Gazdálkodástani Doktori Iskola.

[img]
Előnézet
PDF :
1795Kb
[img]
Előnézet
PDF :
101Kb

Absztrakt (kivonat)

A dolgozatban az arbitrált árfolyamok elméletének a sztochasztikus eszköz-forrás menedzsmentben való alkalmazási lehetőségeinek megvizsgálása, illetve egy gyakorlati modell segítségével az alkalmazhatóság bemutatása volt a célom. Az empirikus kutatás során számos érdekes eredményt kaptunk. A vizsgált bank eszköz- és forráshozamait elemezve öt faktort kaptunk, melyek segítségével a hozamok viszonylag pontosan leírhatók. Ezek a BUX havi hozama, a hazai hozamgörbe szintjének megváltozása, a külföldi hozamgörbe szintjének megváltozása, az átlagos magyar államkötvény-hozam és a forint leértékelődése. Ezen öt változó közül a külföldi hozamgörbe szintjétől eltekintve mind a többi négy szignifikáns hatással van a banki eredmény megváltozására. A négy faktor együtt az eredmény varianciájának 99,5%-át magyarázza meg, míg a forint leértékelődése önmagában 92,4%-ot. A második legfontosabb faktor az átlagos magyar államkötvény-hozam, míg a BUX havi hozama és a hazai hozamgörbe szintjének megváltozása minden modell szerint 20% alatti hatással van csak a bank eredményességére. A hazai hozamgörbe szintjének megváltozásán kívül nincs jelentős auto- és keresztkorreláció a négy faktor viszonylatában. (...)

Tétel típus:Értekezés/disszertáció (Doktori (PhD) értekezés)
Témavezető neve:Mikolasek András
Kulcsszavak:APT, EFM, sztochasztikus programozási modellek
Témakör:Pénzügy
Azonosító kód:315
A védés dátuma:15 Október 2008
Elhelyezés dátuma:14 Okt 2008
Utolsó változtatás:28 Szept 2013 14:38

Csak a repozitórium munkatársainak: tétel módosító lap